ფილმი მოგვითხრობს ბილბო ბეგინსას მოგზაურობაზე, რომელიც ერთვება გრანდიოზულ საომარ მოძრაობაში, რომლის მიზანიცაა გნომების დაკარგული ქალაქის ერებორის წართმევა ბოროტი დრაკონისთვის. სრულებით მოულოდნელად მას უკავშირდება ჯადოქარი გენდალფი. ასე პოულობს ბილბო თავის თავს, რომელიც უერთდება ცამეტი ლეგენდარული მებრძოლი გნომისგან შემდგარ გუნდს. მათ მოუწევთ მოგზაურობა ველური მხარეებში, გამყიდველ მიწებზე, გობლინებისა და ორკების დასახლებაზე, რათა მიაღწიონ მიზანს და გაანადგურონ ბოროტი დრაკონი…